Проект ванного здания для Кисловодской группы КМВ был разработан в 1901 году гражданским инженером, помощником старшего архитектора КМВ И.И.Байкова Андреем Николаевичем Клепининым (1871-1954). Он предусматривал строительство двухэтажного здания, расположенного на Тополевой аллее (ныне Курортный бульвар). Нижний этаж его занимали 38 кабин для приема нарзанных ванн, на верхнем – располагалось гидропатическое заведение.
Строительство началось в конце 1901 года. Работы велись под руководством автора проекта. В роли генерального подрядчика выступил московский купец А.Я. Иоффе. Руководил возведением здания технолог Лазарь Ильич Коган, доверенное лицо купца.
Ввиду высокого стояния грунтовых вод были сделаны мощные бетонные фундаменты, а для предотвращения проникновения сырости поверх них уложили асфальтовый изоляционный слой. К июню 1902 года цоколь здания уже был готов.
Материалы для строительства получали из разных мест. Для возведения стен использовался желтый кирпич пятигорского завода А.П. Бородкина. Цемент поставляли новороссийские заводы «Цепь» и «Звезда», завод Попова, торговые дома Кернер и Бергер (Ростов-на-Дону), завод Баранова из Армавира, а также Донецкий цементный завод. Кафельные и мозаичные плитки поступали с завода Сазонова. Лес отличного качества выписывался из Царицына от фирмы Максимова.
Однако в 1904 году в проект были внесены изменения. В частности, на средства состоятельного предпринимателя К.Ф. Тахтамирова подрядчик Миклашевский пристроил к главному корпусу здания нарзанных ванн два одноэтажных полукруглых кирпичных флигеля с коридором и 12-ю ванными кабинами в каждом.
Основное здание с 38 ваннами и двумя бассейнами было завершено к 1 июня 1904 года. Его освящение состоялось 15 июня 1904 года. Боковые флигели с 24 ваннами строили до января 1905 года. Лишь после завершения строительства всего комплекса специальная комиссия инженеров Управления КМВ приняла его от подрядчиков в городскую казну. Новое ванное здание вместе с оборудованием обошлось властям в 383 тысячи рублей.
По красоте и прочности постройки, а также уровню удобств и комфорта оно стало одним из наиболее выдающихся бальнеотехнических сооружений КМВ начала ХХ века. Причем, архитектурный облик здания удачно гармонировал с готическим стилем особняка помещика Скаржинского на противоположной стороне улицы.
Обильные лепные украшения в индийском стиле – «львиные капители» и керамические панно растительно-животного орнамента (павлины, виноград, цветы) подчеркивают своеобразие лицевых фасадов. Кстати, образ павлина, согласно восточной притче, символизирует возрождение плоти.
Керамические панно по эскизам, предположительно, известного художника М.В.Врубеля были изготовлены в 1903 году мастером П.К.Ваулиным в знаменитой московской керамической мастерской «Абрамцево» С.И.Мамонтова. Различные скульптурные изображения выполнил ростовский ваятель Л.К. Шодкий.
Весной 1910 года на втором этаже главного корпуса открылось отделение сухой ингаляции. Организатором и первым заведующим ингаляторием стал Владимир Игнатьевич Воячек – приват-доцент Петербургской военно-медицинской академии. Во 2-ой половине первого зимнего сезона (1912) начал работу новый отдел ингалятория из пяти камер с 20-ю аппаратами для пользования влажной, тепловой, паровой, холодной и лекарственной ингаляцией. На посту директора его сменил врач-отоларинголог С.Н.Знаменский, прибывший в Кисловодск из ссылки.
Ингаляторий, которым руководил С.Н.Знаменский, состоял из компрессорной станции на левом берегу реки Ольховки и 8 комнат для вдыхания распыленных лекарственных средств. Сюда же на второй этаж была переведена газовая комната из Нарзанной галереи, предназначенная для углекислых душей. А в 1914 году тут открыли ещё и электросветолечебный кабинет.
